【研选·大事件——读懂大市】
1、四大行集体公告:控股股东汇金公司增持本行A股股份,未来拟继续增持。
2、证监会:将适时出台资本市场支持高水平科技自立自强的系列政策措施。
3、欧盟外交与安全政策高级代表博雷利将访华。
4、华为相关人士透露,最早今年底,各大手机厂商旗舰手机将达到5.5G的网速标准,下行速率将达到5Gbps,上行速率将达到500Mbps,但真正的5.5G手机可能要到2024上半年到来。
5、美联储柯林斯:美联储处于加息周期的峰值或接近峰值。
【研选·行业】
5G-A|5.5G时代将至,产业链即将迎来发展和成熟的关键期,分析师看好设备商及上游元器件
10月10日,由华为主导的2023年全球移动宽带论坛在迪拜开幕,大会上,华为轮值董事长胡厚崑表示,华为正在努力将5G-Advanced技术带进现实,并将发布业界首个5G-A全系列产品解决方案。
据国际标准组织3GPP的规划,5.5G首版标准R18将在2024年上半年冻结,产业链即将迎来发展和成熟的关键期。
中信证券黄亚元表示,5G-A(5G-Advanced)是基于5G的演进和增强,R18作为5G-A的第一个版本有望于2024年上半年冻结,2024年有望迎来5G-A时代。
相比5G,5.5G具备10Gbps体验、全场景物联、通信感知一体、L4级别自动驾驶网络和绿色ICT的五大特征。5.5G有望打开5G行业应用,推动流量爆发。
5G-A带动产业变革,黄亚元看好设备商及5G上游元器件:
设备商:华为、中兴通讯、信科移动等设备商是5G-A核心必要专利的主要贡献者,预计5G-A将会带动基站的软硬件升级,并随之带来价值量提升。
滤波器:滤波器是由电容、电感和电阻组成的滤波电路,可以对电源线中特定频率的频点或该频点以外的频率进行有效滤除。预计5G-A将进一步带动基站通道数增长,滤波器需求亦将同比例提升,灿勤科技是陶瓷介质滤波器龙头。
【研选·公司】
奥锐特|这家公司300公斤司美格鲁肽原料药已完成了发酵车间厂房的建设,其产能规模位于国内第一梯队,且具有显著的成本优势
①公司概况:奥锐特已打造了领先的小分子、多肽及寡核苷酸药物的研发和生产平台,从原料药/中间体逐渐延伸至制剂,建立了覆盖呼吸系统、心血管、抗感染、神经系统、抗肿瘤和女性健康六大领域的产品链;
②看好理由:中信证券陈竹认为,公司核心品种全球市占率领先,并已形成了高壁垒、竞争格局良好且成长性强的多元化产品梯队,有望持续受益于原研专利到期后仿制药放量带来的API需求增量;
截至2023年Q2末,扬州奥锐特年产300公斤司美格鲁肽原料药的募投项目已完成了发酵车间厂房的建设,合成车间厂房还在建设中;
根据公司半年报业绩交流会,公司预计司美格鲁肽原料药的生产车间将于2024年3月建设完毕,2024年末完成法规市场注册,并在2025年逐步产生收入;
陈竹认为,公司使用半发酵法生产司美格鲁肽的产能规模位于国内第一梯队,且具有显著的成本优势,届时有望受益于司美格鲁肽仿制药上市带来的巨大需求提升;
此外,制剂、多肽、小核酸等新业务也打开了公司的第二、第三成长曲线,未来业绩增长确定性强;
③投资建议:陈竹预计公司2023-25年净利润2.25/3.01/4.05亿元,同比增长6.7%/33.7%/34.5%,给予目标价29元(当前股价22.68元),对应2023-25年PE分别为52/39/29倍;