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训练大模型的数据或在2026年耗尽！这一资源将成为AI发展的“胜负手”
超大模型依赖于海量的数据，研究机构Epoch AI认为，对数据需求急剧增加，以至于可用于训练的高质量文本可能会在2026年耗尽。
人工智能模型的两个基本要素就是数据集和处理能力，系统在数据集上接受训练，模型通过处理能力检测这些数据集内外部之间的关系。在某种程度上，这两大基本要素可以相互替代：一个模型可以通过吸收更多数据或增加更多处理能力加以改进。然而，在专业人工智能芯片短缺的情况下，后者正变得越来越困难，这导致模型构建者加倍专注于寻找数据。东北证券分析称，在本轮AI浪潮下，叠加数据要素市场的快速变革，本身是数据源、或接近数据源的公司能够更好地使用AI创造出更大价值，成为AI新时代真正的受益者。
上市公司中，中文在线拥有海量的正版中文数据资源，公司在数据的优势有三个，第一个是海量，公司拥有的中文文字字数超万亿字。第二个是正版版权，拥有旗下数字内容从数字版权到全部版权的权利，可为AI模型公司提供拥有版权的数据集用于训练。第三个是完整的各类型商业生态链，公司拥有网络原创驻站作者440余万名。中信出版是是全国优秀出版机构，拥有图书、报刊、电子、音像和网络出版及批发零售全牌照，主营图书出版与发行、数字阅读与服务业务和书店业务。汤姆猫已将汤姆猫IP植入连接了ChatGPT的API，进行语音智能互动功能测试，初步验证了相关技术实现的可行性，已正式着手应用产品的开发。公司海外收入占比近八成，公司系列休闲应用全球平均月活超4亿人次，累计下载量已超180亿人次。
低估值+高分红+改革，这类运营资产有望迎来价值重估
华泰证券研报指出当前要重视水务公司价值重估机会，供水价格新规施行，水务公司调价机制更加清晰，水价有望提升，原本压制水务公司估值的低水价等因素，得以边际改善。
我国终端水价由基本水价、污水处理费等4部分构成，伴随我国经济发展全国主要城市终端水价呈上升趋势。数据显示，2007年至2021年自来水价、污水处理价格符合增速2.4%和3.2%。东吴证券指出，我国水价远低于世界平均水平，两办法为供水企业提高水价提供了契机。水价提高大大丰厚了水厂利润水平，为水管网智能化改造提供资金。随着改革的深入，新价格体系给予供水企业准许收益率，大大促进了其对水务信息化改造、水务智能化改造的资本开支。国泰君安研报指出，当前水务板块估值水平为2015年以来最低，2018-2022年水运营收入毛利稳定增长，且维持正向的经营性现金流净额。在利率下行背景下运营类资产内在价值提升，高分红、高股息类企业吸引力加大，有望迎来运营资产价值重估。
上市公司中，舜禹股份研发的供水成套设备及智能模块化污水处理设备先后通过住房和城乡建设部建设行业科技成果评估，相关技术被认定为行业领先，并被纳入住建部建设行业科技成果推广项目。鹏鹞环保的污水业务主要为市政污水处理，项目一般采用公司自主研发的污水高效生物脱氮除磷工艺技术PY（AO）n等专用设备对城市管网收集的污水进行集中处理后达标排放或作为再生水回用。巴安水务从事环保水处理业务，以EPC 的模式为电力、石化等大型工业项目和市政水务项目提供水处理系统的集成服务，技术路线覆盖凝结水、给水、再生水（中水）回用、排水等全方位水处理领域。其凝结水处理系统在在火电水处理行业保持领先地位。
大单落地提振市场信心，金融信创实质性推进箭在弦上
中信银行通用基础设施集成商入围采购项目日前确定入围中标人，项目整体预估采购金额65.25亿元。开源证券表示，此次中信银行65亿信创大单的落地进一步提振金融信创市场信心，预计后续其他银行的信创招标也有望落地，三季度信创整体招标值得期待。
金融行业是信创工程推进的排头兵，是继党政信创之后发展最快的应用领域之一。目前，金融信创三期试点已收官，按照“先试点，后全面”的技术推广路线，现已进入存量机构全面推广阶段，参与方将扩容至全行业5000余家金融机构，逐渐由大型银行、证券等机构向中小型金融机构渗透。招商证券研报中表示，金融信创实质性推进箭在弦上，未来三年为黄金窗口。当前来看，金融信创招标持续增长，7月中标量为70，同比增加84%。此外，金融行业数字化需求刚性，投入巨大，是大模型应用落地的大舞台。天风证券表示，对于金融IT公司，业务理解与训练数据构成AI核心竞争力。在数据+业务理解能力双重占优的背景下，头部金融IT厂商有望受益于本轮技术革新，构筑新一轮的成长。
上市公司中，润和软件三大传统主营业务之一的金融科技业务主要围绕国内金融行业国产化、数字化转型需求，重点聚焦金融测试、DevOps数字化软件交付、新一代分布式核心系统、互金渠道协同与运营、数据中台等业务方向，为银行、保险、券商等持牌金融客户提供专业的产品解决方案及技术服务。宇信科技各产品线，国内外业务已有上百人团队研究最新的AI技术在现在产品的落地和新解决方案的生成。 此外，公司现有的应用解决方案，不论是信贷类、渠道类还是管理类，以及企业级管理工具和平台，包括AIOPS，低代码开发产品等，都和AI进行结合落地。南天信息作为云南省唯一一家主板IT上市公司，在数字云南建设中发挥了积极的作用，为云南省提供了数字化解决方案和服务，涉及的信息化项目众多，数字城市、数字政府、数字党建、数字金融、数字民生（教育、医疗）等。
重大突破！我国首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行
据中核集团，8月25日下午，新一代人造太阳“中国环流三号”取得重大科研进展，首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行，再次刷新我国磁约束聚变装置运行纪录，突破了等离子体大电流高约束模式运行控制、高功率加热系统注入耦合、先进偏滤器位形控制等关键技术难题，是我国核聚变能开发进程中的重要里程碑，标志着我国磁约束核聚变研究向高性能聚变等离子体运行迈出重要一步。
国信证券研报指出，聚变产业链覆盖广，投资机会比较丰富。聚变产业链上游覆盖有色金属(钨、铜等)、特种钢材、特种气体(氘、氚)等原料供应;中游覆盖聚变技术研发、装备制造(第一壁、偏滤器、蒸汽发生器、超导磁线圈等组件)及仿真、控制软件的开发;下游覆盖聚变机组的运营。聚变产业链覆盖范围较广，存在较多优质投资机会。
公司方面，安泰科技为中国“人造太阳”核聚变实验装置（EAST）批量提供钨铜偏滤器和限制器。同时，也是目前在建的国际热核聚变实验堆ITER（号称世界最大的“人造太阳”）钨铜复合部件的重要供应商。公司在核聚变全钨偏滤器复合部件的研究和制造方面已经走在了世界的前列，也是目前全球唯一具有工程化生产经验的单位。雪人股份氦气压缩机是实现接近绝对零度的超低温制冷核心部件，已服务于“人造小太阳”超导托卡马克核聚变等大型科学工程。
印度扩大大米出口限制，对半熟米征收20%的关税
印度政府文件显示，其对半熟米征收20%的出口关税，并立即生效。此举可能会进一步减少这一世界最大大米出口国的出口量，并推高已经接近12年来最高水平的全球大米价格。继去年禁止碎米出口后，印度上个月又禁止了广泛消费的非巴斯马蒂大米的出口，令买家感到意外。
近期，俄罗斯、阿联酋、印度等国陆续宣布临时禁止本国大米及碎米出口，以保障国内市场稳定。由于市场担心厄尔尼诺现象导致农作物受损，亚洲大米价格已飙升至两年高点。东海证券姚星辰研报预计，2023/24年全球大米供需格局继续偏紧，库存水平同比下降，产需缺口缩小，预计国际大米价格将震荡偏强。
上市公司中，金健米业拥有7条大米生产加工线，公司大米的加工产能（含委托生产）为30.9万吨。苏垦农发旗下苏垦米业是“农业产业化国家重点龙头企业”，连续多年被评为“中国好粮油”示范企业，获得全国军粮供应资质；“渠星”牌大米、“苏垦宝金玉”大米被评为“江苏名牌产品”。